新華網北京1月27日電（劉睿祎）近日，銀行業理財登記托管中心發布《中國銀行業理財市場年度報告（2025年）》（以下簡稱《報告》）顯示，截至2025年末，銀行理財市場存續規模33.29萬億元，較年初增長11.15%，邁上新臺階。

國信證券非銀金融行業負責人孔祥團隊在研報中指出，在利率市場化深化、存款利率持續下行的宏觀背景下，銀行理財穩健和低波的特性使其成為居民儲蓄的重要流向。2025年理財市場存續規模達到33.29萬億元，表明盡管收益率承壓，但客戶對于超越存款收益、同時波動率低于基金的凈值化產品有著龐大且剛性的配置需求。理財業務已成為銀行維系客戶、應對金融脫媒的關鍵抓手。

存續規模超33萬億元 產品結構持續優化

《報告》顯示，2025年，全國共有136家銀行機構和32家理財公司累計新發理財產品3.34萬只，累計募集資金76.33萬億元。截至2025年末，全國共有159家銀行機構和32家理財公司有存續的理財產品，共存續產品4.63萬只，較年初增加14.89%；存續規模33.29萬億元，較年初增加11.15%。

理財產品存續情況 來源：銀行業理財登記托管中心

從理財產品類型結構來看，截至2025年末，公募理財產品存續規模31.46萬億元，占全部理財產品存續規模的94.50%，占比較年初減少0.42個百分點；私募理財產品存續規模1.83萬億元，占全部理財產品存續規模的5.50%。

從投資性質看，截至2025年末，固定收益類產品存續規模32.32萬億元，占全部理財產品存續規模的97.09%，較年初微降0.24個百分點；混合類產品存續規模8700億元，占比為2.61%，較年初提升0.17個百分點，呈現“此消彼長”的蹺蹺板效應。與此同時，權益類產品和商品及金融衍生品類產品規模仍較小，分別為800億元和200億元。

按運作模式來看，截至2025年末，開放式理財產品存續規模為26.59萬億元，占全部理財產品存續規模的79.87%，較年初減少0.93個百分點；封閉式理財產品存續規模為6.70萬億元，占全部理財產品存續規模的20.13%。

ESG主題產品增速近30% 有力支持實體經濟

《報告》顯示，截至2025年末，理財產品投資資產合計35.66萬億元，同比增長10.99%。截至2025年末，理財產品通過投資債券、非標準化債權類資產、權益類資產等，支持實體經濟資金規模約21萬億元。

具體來看，理財資金投向綠色債券規模超3800億元，投向一帶一路、區域發展、扶貧紓困等專項債券規模超1100億元，為中小微企業發展提供資金支持近5.4萬億元。

產品創新方面，ESG主題理財產品增長亮眼。2025年累計發行ESG主題理財產品254只。截至2025年末，ESG主題理財產品存續余額達3110億元，同比增長29.96%，此外，存續專精特新、鄉村振興、大灣區、綠色低碳等主題理財產品超200只，存續規模超1000億元。

個人投資者達1.43億 增長超14%

《報告》顯示，2025年，理財投資者數量保持增長態勢。截至2025年末，持有理財產品的投資者數量達1.43億個，較年初增長14.37%。

持有理財產品的投資者數量變化趨勢來源：銀行業理財登記托管中心

從結構上看，截至2025年末，理財市場仍以個人投資者為主，數量為1.41億個，占比98.64%；機構投資者數量為194萬個，占比1.36%。

從理財產品個人投資者風險偏好看，數量最多的仍是風險偏好為二級（穩健型）的投資者，占比33.54%。風險偏好為一級（保守型）和五級（進取型）的個人投資者數量占比較年初有所增加，分別增加0.48和1.30個百分點。

累計創收約7300億元 平均收益率1.98%

在投資收益方面，《報告》顯示，2025年理財產品整體收益穩健，累計為投資者創造收益7303億元，較2024年增長2.87%。

從收益構成來看，理財公司是貢獻收益的主力軍，累計為投資者創造收益6171億元，同時，銀行機構累計為投資者創造收益1132億元。

理財產品各月為投資者創造收益情況 來源：銀行業理財登記托管中心

《報告》顯示，2025年理財產品平均收益率為1.98%。對此，上述研報稱，這既是市場環境的客觀結果，也倒逼理財公司必須跳出傳統的“純固收”舒適區，通過拓展資產邊界來破解“資產荒”。未來的競爭核心將從單一收益率轉向風險調整后收益，迫使理財公司提升多資產配置能力，以維持產品吸引力。