賬戶上真的有那么多錢么

Tether宣稱嚴格遵守1：1的準備金保證，這就意味著每發(fā)行1枚USDT代幣，其銀行帳戶都會有1美元的資金保障。

在2017年9月15日之前，Tether確實是這么做的。根據(jù)Friedman公司出具的審計報告顯示，Tether以及Tether相關(guān)公司的銀行賬戶共有4.43億美元以及1590歐元（約1970美元）。根據(jù)Coinmarketcap數(shù)據(jù)，2017年9月15日USDT在市場上流通的發(fā)行總數(shù)所對應的美元價值共計4.22億美元。這就意味著Tether賬戶的資產(chǎn)與USDT發(fā)行的數(shù)量是吻合的。

隨后，Tether公司并沒有披露任何審計報告。這引發(fā)了投資者諸多質(zhì)疑。

今年6月20日，扛不住投資者壓力的Tether發(fā)布了一份《透明報告》，該報告由美國一家名為Freeh Sporkin & Sullivan LLP(FSS)的律師事務所出具。同時，該報告給出了以下幾點說明：

其一，該律所并未透露Tether公司存放幾十億美元款項的銀行。

其二，F(xiàn)SS提供的報告中的陳述僅針對2018年6月1日這一天的情況，F(xiàn)SS沒有根據(jù)該日期之前或之后發(fā)生的活動得出任何結(jié)論。

其三，F(xiàn)SS沒有根據(jù)任何可參照的法律以及相關(guān)規(guī)定針對 Tether 的合法性與合規(guī)性得出任何結(jié)論。

其四，F(xiàn)SS并非一家會計事務所，對于報告上述觀點沒有使用公認的會計準則進行確認和審查。

這樣的說明意味著：

一，過去3年，Tether是否有充足的準備金尚未可知。

二，上述對于銀行賬戶以及Tether公司資產(chǎn)負債表的確認不能被當成審計結(jié)果看待，這些結(jié)論也不是經(jīng)由現(xiàn)行公認的審計標準所得出。

這樣的說明為Tether引來更多質(zhì)疑，同時更多問題也隨之浮出水面。

Tether、Bitfinex、Noble Markets關(guān)系復雜

一位名為Medium-Bennett Tomlin的人揭開了迷霧。

Tehther公司稱四大會計事務所都不愿意為其背書，這也導致他們只能向律師事務所求援。但Tether找到的律師事務所的合伙人卻暗藏端倪。

Medium-Bennett Tomlin指出律師事務所合伙人尤金·沙利文是Noble Bank的顧問，而這正是Tether的開戶行。值得注意的是，Nobel銀行不是一個普通的銀行，它是一家全儲備銀行，而全儲備銀行通常不提供利率。

在白皮書中，Tehther稱他們是通過銀行賬戶里的存款利息以及收取用戶10%的轉(zhuǎn)賬手續(xù)費（Bitfinex是他們唯一的用戶）賺錢。眼下，存款銀行不提供利息，這就意味著，Tether公司之前的盈利模式并不成立。

更為蹊蹺的一點是，Tether公司的創(chuàng)始人之一布羅克·皮爾斯是Noble Markets的聯(lián)合創(chuàng)始人，該公司是Noble國際銀行的實際控制人，雖然后來 (據(jù)他自己說) 已經(jīng)不在Tether公司擔任職位。在布羅克·皮爾斯的個人歷史簡介中，對于自己與這些公司和銀行的復雜關(guān)系避而不談，甚至在今年3月的公開采訪中，布羅克·皮爾斯聲稱，“我根本不在乎錢，我需要錢發(fā)個幣就行了”。

既是銀行，又是穩(wěn)定幣發(fā)行方，同時，Tether公司還和Bitfinex交易所關(guān)系匪淺。

據(jù)公開信息顯示，2014年9月，Bitfinex高管波特、德瓦西尼在英屬維爾京群島設立了Tether Limited。這也就不難理解，為何USDT一出生就受到了Bitfinex的大力支持。戲劇的是，雖然是同一管理層，但他們對于外界的說法始終是Bitfinex和Tether是兩家完全獨立的實體。

接管銀行難以為繼

眼下，Tether的情況更糟了。

2017年4月，Bitfinex和Tether將最后一家愿意處理Bitfinex交易的銀行告上法庭，指控其中斷了電匯服務。此后不久，彭博援引知情人士消息稱，Noble Bank接管了Bitfinex的銀行業(yè)務。

但Noble Bank或許已難自保。

9月30日，據(jù)Modern Consensus報道，消息人士稱，Noble Bank已經(jīng)接觸過至少一個USDT持幣大戶，以求獲得現(xiàn)金流，但是該請求被拒絕。

10月2日，彭博援引知情人士消息稱，Noble Bank正在尋找買家，出售資產(chǎn)。同時，Noble Bank已經(jīng)失去了許多客戶，包括Bitfinex和Tether，并且不再盈利。

10月7日，外媒Proof of Reasearch又發(fā)文質(zhì)疑Bitfinex已喪失償還能力，并警告用戶取回資產(chǎn)。

一系列事情引發(fā)投資者猜測。Bitfinex股東趙東坐不住了。10月8日，趙東發(fā)微博稱：“經(jīng)Bitfinex同意發(fā)布信息：Bitfinex/Tether的CFO Giancarlo剛剛給我展示了他們在Noble銀行的USD余額只有66.78美元。”

這個數(shù)字讓投資者驚掉下巴。當時USDT的市值是27億美元，倘若只有一家儲備銀行，這就意味著要么根本沒有那么多流通的USDT，要么Bitfinex/Tether已經(jīng)將錢挪為他用。

當晚，趙東給出了解釋：“你們理解錯了，Bitfinex的意思是Bitfinex和Tether的資產(chǎn)是安全的，目前并沒有資產(chǎn)存在Noble銀行 。”他想表達的意思是：所有的美元資產(chǎn)目前都已經(jīng)安全轉(zhuǎn)移至其他銀行。

但這樣的解釋或許已經(jīng)沒有用了。

信任坍塌，崩盤在即？

10月12日，國外推特以及國內(nèi)微信群頻傳消息，USDT無法兌換USD，即將暴雷。市場行情差，這或許是引發(fā)投資者大量拋售USDT的導火索。USDT不穩(wěn)定，投資者只能購買BTC和ETH對沖風險。

在資深玩家王強看來，昨天的行情是一場預謀已久的收割。他在微信群里稱：莊家放出消息，引散戶拉盤，然后莊家高位出貨。后面應該會放出一條消息來解釋USDT暴雷是假的，然后低價USDT也賺了，高價貨也出了。

在投資者張明看來，Bitfinex就是莊家。昨日下午，有媒體稱，根據(jù)Tokenlnsight統(tǒng)計，近24小時內(nèi)Bitfinex BTC冷錢包共參與3筆交易，并轉(zhuǎn)出4000枚BTC。“你看，大B出貨了吧，我說法沒問題。”張明信心滿滿地說道。

幣信創(chuàng)始人吳鋼在朋友圈表示，USDT出問題，只會鎖定比特幣的流動性，從而讓比特幣暴漲。2017年經(jīng)歷告訴大家，每次法幣入金困難都只會讓比特幣暴漲。

分析師肖磊表示，目前，穩(wěn)定幣跟法幣的兌換并沒有建立起來一個順暢的機制，因此USDT一旦出現(xiàn)信用危機，首先投資者會將其兌換成比特幣、以太坊等數(shù)字貨幣，而不是美元，從而導致比特幣等價格的大幅上漲。

短期內(nèi)的上漲顯然不具備參考價值，一波小小的牛市很快就畫上了句號。10月16日上午7點，根據(jù)coinmarketcap顯示，BTC價格已經(jīng)回落6500美元附近，ETH價格已回落210美元附近。

幣圈又恢復了平靜，但等待USDT的或許是一場巨震。

有分析師認為，從泰達公司的商業(yè)模式和Bitfinex的經(jīng)營情況來看，Bitfinex存在較大的財務風險的可能性較低。不過，由于市場交易量萎縮，USDT的需求減小，過剩的USDT會逐漸被贖回，Bitfinex的兌付壓力會越來越大。在贖回初期，泰達公司的現(xiàn)金儲備完全有能力應付，但由于USDT大概率存在超發(fā)，一旦贖回量較大，便容易兌付困難。于是，未來USDT的走勢仍存在巨震的可能。

但肖磊認為，USDT背后是有美元資產(chǎn)的，目前我們不能確定的是比例關(guān)系，所以完全崩盤的可能性也不大。

過去重重問題尚未解決，眼下諸多玩家正在搶奪數(shù)字貨幣里的美元。據(jù)cryptovest9月27日報道，在加密貨幣生態(tài)系統(tǒng)中，正在部署的和已經(jīng)在交易的穩(wěn)定幣總共有57個，有23個是已完全啟動的項目，34個尚處于籌備階段。

因此，BKFUNND&GDF聯(lián)合創(chuàng)始人黃喬濛直言，隨著USDT共識被打破，穩(wěn)定幣2.0時代將要到來。