中國經濟網北京12月30日訊 今日，上海譽帆環境科技股份有限公司（股票簡稱：譽帆科技，股票代碼：001396.SZ）在深交所主板上市。該股開盤報60.00元，截至收盤報50.01元，漲幅124.36%，成交額9.41億元，振幅65.10%，換手率75.03%，總市值53.46億元。

譽帆科技是為政府相關主管部門和管線權屬單位提供智慧城市地下管網修復的高新技術企業和國家級專精特新“小巨人”企業，運用CCTV、機器人設備、專業軟件和先進的非開挖修復技術服務于排水管道維護領域，并致力于打造這一領域的完整產業鏈。

朱軍、李佳川為公司控股股東、實際控制人。本次發行前，二人合計直接持有公司44.3522%的股份，通過景寧譽帆共同持有公司2.4976%股份，通過麗水譽風共同持有公司0.4389%股份，合計持有公司47.2886%的股份。此外，朱軍、李佳川均擔任景寧譽帆、麗水譽風普通合伙人，在本次發行前通過景寧譽帆、麗水譽風控制公司49.19%的股份，兩人共同可控制公司93.5484%股份。

譽帆科技于2023年11月3日首發過會，深交所上市審核委員會2023年第80次審議會議現場問詢的主要問題：

毛利率問題。根據發行人申報材料，報告期內，發行人檢測及專項調查類業務毛利率分別為49.63%、57.21%、50.85%、41.61%，養護類業務毛利率分別為37.45%、50.71%、38.71%、32.17%。發行人綜合毛利率分別為47.48%、52.69%、48.26%、42.54%，同行業可比公司綜合毛利率均值分別為39.41%、38.55%、37.06%、39.85%，發行人綜合毛利率高于同行業可比公司。

請發行人：（1）結合成本結構、采購價格等，說明報告期內上述細分業務毛利率波動的原因及合理性；（2）結合發行人行業地位、技術特征等，說明發行人綜合毛利率高于同行業可比公司均值且變動趨勢不一致的原因及合理性。同時，請保薦人發表明確意見。

需進一步落實事項：

無。

譽帆科技本次發行股份數量為2,673.0000萬股，占本次發行后總股本的25.00%，全部為公司公開發行新股,本次發行不設老股轉讓，發行價格為22.29元/股。公司本次的保薦機構為中信證券股份有限公司，保薦代表人為安楠、凌陶，聯席主承銷商為萬聯證券股份有限公司。

譽帆科技本次發行募集資金總額59,581.17萬元，扣除發行費用后的募集資金凈額為51,537.68萬元，比原計劃少2,851.19萬元。譽帆科技2025年12月25日披露的招股書顯示，公司擬募集資金54,388.87萬元，用于城市管網運維服務能力提升及拓展項目、研發中心建設項目、補充流動資金。

公司公開發行新股的發行費用（不含增值稅）合計8,043.49萬元，其中保薦承銷費用4,766.49萬元。

2022年至2024年，公司的營業收入分別為51,301.31萬元、63,026.80萬元、73,017.74萬元；凈利潤分別為7,882.54萬元、9,825.11萬元、13,020.76萬元；歸屬于母公司股東的凈利潤分別為8,051.82萬元、10,037.70萬元、12,722.76萬元；扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤分別為7,336.70萬元、9,729.79萬元、12,051.82萬元。

上述同期，公司銷售商品、提供勞務收到的現金分別為34,782.60萬元、43,664.33萬元、48,421.60萬元；經營活動產生的現金流量凈額分別為-7,715.18萬元、-4,139.49萬元、-3,214.49萬元。

2025年1-9月，公司實現營業收入50,152.94萬元，同比增長4.73%；實現歸屬母公司股東凈利潤7,668.48萬元，同比增長7.62%；扣除非經常性損益后歸屬母公司股東凈利潤7,379.06萬元，同比增長10.32%；經營活動產生的現金流量凈額371.11萬元，上年同期為-8,335.77萬元。

2025年度，譽帆科技預計營業收入為80,437.49萬元，同比增長10.16%；預計凈利潤為14,040.15萬元，同比增長7.83%；預計扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤13,719.38萬元，同比增長13.84%。