在監管政策引導下，信貸資源正加速向科技創新、中小微企業等重點領域傾斜。

近期披露的上市銀行年報數據中即有明顯體現：截至2025年末，工商銀行科技貸款余額達6萬億元；交通銀行“專精特新”中小企業貸款、科技型中小企業貸款增速分別為21.02%和36.29%；郵儲銀行普惠型小微企業貸款余額達1.8萬億元……

上海證券報記者了解到，專利、商標、著作權、數據資產等“無形資產”正轉化為支持科技創新、中小微等重點領域企業的信貸資源，化解企業融資難題。然而，如何暢通無形資產價值評估、完善風險分擔機制，仍是打通銀企融資“最后一公里”亟待破解的現實課題。

盤活無形資產 拓寬融資新路徑

成都明夷電子科技股份有限公司是一家專精特新“小巨人”企業，需要從海外進口原材料晶圓用于芯片生產。該公司負責人告訴記者，2025年浦發銀行以公司發明專利為質押標的，向海關開立海關稅款保函，不僅解決了公司授信難題，還幫助公司提升了生產效率。

2025年3月，四川省獲批成為全國知識產權金融生態綜合試點地區。四川金融監管局相關負責人對記者表示，該局抓住試點機遇，全力構建知識產權金融良性生態體系，目前已向社會公開發布44家銀行保險機構共126款知識產權金融產品。例如：“中江掛面”地理標志證明商標質押整體授信突破1億元；“南充柑桔”地理標志證明商標作為質押物，首單獲得流動資金貸款100萬元。

截至2025年末，四川省銀行業金融機構知識產權質押融資余額達107.37億元，同比增長38.52%；當年累放貸款金額84.64億元，同比增長28.79%，其中中長期貸款金額36.58億元，占比43.22%。

無需抵押、全程線上、最快24小時到賬——湖北省2025年4月推出中小企業商業價值信用貸款改革，以企業的真實經營與信用數據為授信依據，破解中小企業融資難題。

“傳統貸款需要房產、土地作抵押，我們作為輕資產運營的制造業企業，前期投入主要在設備和技術上，很難滿足抵押要求。”湖北正茂新型建材有限公司負責人唐柳對記者坦言。

唐柳說，“商業價值信用貸款”基于企業商業價值模型評價結果放款，有效化解無抵押擔保企業的融資痛點。憑借A級商業價值評級，公司2025年5月從郵儲銀行黃岡市分行獲得1000萬元信用貸款，支撐了新型復合材料自動化生產線升級。

記者從郵儲銀行黃岡市分行獲悉，2025年4月以來，該分行通過“商業價值信用貸款”已為轄內90余家企業提供信用貸款支持，累計投放資金2.28億元。其中，今年投放力度加大，前2月已向60余家企業發放資金1.75億元。

從四川省的知識產權金融生態綜合試點，到湖北黃岡的“商業價值信用貸款”，無形資產正轉化為真實信貸資源，向科技創新、中小微企業注入發展動能。

完善風險分擔 政府護航重點領域信貸投放

信貸產品創新背后，一條以風險補償激活銀行“敢貸、愿貸、能貸”意愿的風險分擔路徑也在各地探索中浮現出來，成為撬動信貸資源投向重點領域的關鍵一環。

西安易諾敬業電子科技有限責任公司是一家專業為政府機關、涉密機構提供信息系統集成、屏蔽室建設等服務的科技企業。隨著業務擴張，企業資金需求持續攀升，郵儲銀行陜西分行在充分了解企業融資需求和難點后，于2024年、2025年合計為企業發放信用類貸款科創貸1550萬元。

敢放貸的背后，是陜西省政府2022年建立的中小企業省級補償機制在支撐。陜西省財政廳牽頭設立陜西省中小微企業銀行貸款風險補償資金，并在此基礎上設立秦科貸風險補償機制，對符合條件的貸款所形成的不良，按比例給予補償。科創貸便被納入了秦科貸風險補償機制。

郵儲銀行西安市分行普惠金融事業部總經理白霞對記者介紹，上述機制設立后，該行加大對重點領域風險補償機制扶持企業的支持力度，累計投放各類風險補償機制業務超過70億元，出現不良的業務已獲得相應風險補償。

為引導更多金融資源配置到重點領域和薄弱環節，各地近年都在加快完善風險分擔補償機制。

四川金融監管局相關負責人表示：依托“四川省現代化產業發展融資風險補償資金池”，當地相關知識產權質押融資產品風險由省風險補償資金池、合作銀行機構、融資擔保機構、省再擔保機構四方分擔，符合條件的爭取引入國家融資擔保基金再分擔；并設立“天府知來貸”政策性貸款產品，重點支持擁有商標專用權、專利權、著作權、地理標志等知識產權的初創期企業、中小微企業，單戶貸款額度原則上不超過1000萬元。

前述湖北的“商業價值信用貸款”，也依托財政風險補償機制分擔風險。郵儲銀行黃岡市分行普惠金融事業部總經理高勇告訴記者：“風險補償機制不僅幫助銀行有效控制風險，也推動降低了企業的綜合融資成本。”

暢通政策傳導機制 價值評估、機制建設仍待破題

今年政府工作報告提出，暢通貨幣政策傳導機制，充分發揮數據要素、知識產權等無形資產作用，強化考核評估、融資擔保、風險補償等支持措施，引導金融機構加力支持擴大內需、科技創新、中小微企業等重點領域。

多位受訪人士對記者表示：“暢通傳導機制”是破解重點領域融資困局的關鍵路徑，需要銀行用好企業數據、知識產權等無形資產，政府出臺風險補償等支持措施，多方合力打通銀企“最后一公里”。

知識產權等無形資產價值評估難，是橫亙在業界面前的共同難題。四川一位銀行機構人士坦言，評估標準不統一、成本高昂、銀行內部評估能力不足，制約了知識產權融資規模的進一步擴大。目前，四川已探索形成行業共建共享的知識產權價值評估體系，并通過組建專家人才庫、制定評估模型建設指引等方式積極破題。

陜西、湖北等地的實踐則表明，將無形資產融資項目納入政府風險補償資金池，能夠有效解除銀行后顧之憂，提高銀行放貸意愿。多位銀行業務人士表示，希望各地政府更重視風險補償機制，將科技創新、中小微等重點領域貸款項目納入其中，與銀行共擔風險。