近日，大和證券（中國）有限責任公司（以下簡稱“大和證券”）控股股東株式會社大和證券集團總公司（以下簡稱“大和集團”）斥資約7.06億元，受讓了大和證券另外兩家股東公開掛牌轉讓的合計49%股權。若上述交易的后續程序順利完成，大和證券將由中外合資券商變為外商獨資券商，我國外商獨資券商陣營將擴容至7家。

交易信息顯示，大和集團已通過協議轉讓（非競價）方式受讓兩筆大和證券股權，合計斥資約7.06億元。兩筆股權為打包轉讓，其中一筆為大和證券33%股權，標的評估值為2.64億元，最終成交金額為4.75億元；另一筆為大和證券16%股權，標的評估值為1.28億元，最終成交金額為2.3億元。

據了解，大和證券于2020年8月份取得中國證監會的設立核準；2020年12月份完成工商注冊登記，注冊資本為10億元；2021年6月份獲得經營證券期貨業務許可證。根據中國證監會批復規定，大和證券可開展的業務包括證券經紀、證券承銷與保薦、證券自營業務。

從股權結構來看，在上述交易達成前，大和證券控股股東為大和集團，持股比例為51%，北京國有資本運營管理有限公司和北京熙誠資本控股有限公司為第二、第三大股東，持股比例分別為33%和16%。大和集團在成功受讓上述兩筆股權后，對大和證券的持股比例將升至100%，大和證券將變為外商獨資券商。

聚焦大和證券的經營情況來看，Wind資訊數據顯示，2022年至2024年，大和證券營業收入分別為4773.93萬元、6504.56萬元、4726.1萬元，凈利潤則持續處于虧損狀態。今年1月份，大和證券實現營業收入26.29萬元，虧損678.64萬元。

近年來，隨著我國資本市場對外開放持續深化、中國資產吸引力提升，外資券商持續加碼中國市場。去年，瑞銀通過股權收購將對瑞銀證券的持股比例從67%提升至100%；今年1月份，瑞穗證券（中國）完成工商登記，正式注冊成立，由瑞穗證券株式會社全資持股。除瑞銀證券、瑞穗證券（中國）外，目前市場上的外商獨資券商還包括高盛（中國）、摩根大通證券（中國）、渣打證券、法巴證券，若后續大和證券股權轉讓交易順利完成，我國將迎來第7家外商獨資券商。

對此，盤古智庫（北京）信息咨詢有限公司高級研究員余豐慧向記者表示：“外資機構通過積極設立子公司、增持子公司股權等形式加大在華布局，反映出對我國資本市場活力、在華業務增長潛力的看好。外資機構從合資模式轉向全資控股，一定程度上有助于其更靈活地整合集團資源，充分發揮母子公司協作效應和跨境聯動優勢，從而提升子公司的市場競爭力。同時，更多外商獨資券商參與市場競爭，有助于推動形成更加開放、包容的行業生態，并倒逼本土券商在服務能力、產品創新及風險管理等方面持續優化。”

從展業情況來看，外資券商已成為我國資本市場中的重要參與者。Wind資訊數據顯示，今年以來截至4月12日，券商龍虎榜營業部中，多家外資券商營業部成交額位居前列。例如，高盛（中國）上海浦東新區世紀大道證券營業部以676.7億元的成交金額位列龍虎榜第二名（已剔除機構專用、深股通及滬股通專用席位，下同）；瑞銀證券上海花園石橋路證券營業部、摩根大通證券（中國）上海銀城中路證券營業部成交金額分別為620.49億元、489.76億元，分別位列第四名、第六名。

“外資券商在華展業的核心優勢在于跨境聯動能力和全球市場的資產配置經驗。”中國人民大學中國資本市場研究院聯席院長趙錫軍在接受記者采訪時表示，未來，外資券商可重點在跨境投融資、財富管理、衍生品交易等差異化領域發力，利用母公司在產品設計、風控體系及國際客戶資源方面的積淀，為境內客戶提供更多元的服務。同時，外資券商也需應對本土化適配的挑戰，只有持續加強在人才隊伍、渠道鋪設等方面的長期戰略投入，才能實現市場份額與品牌影響力的逐步提升。（記者 于宏）