人人貸解讀“兩會”政府工作報告，提出行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險需特別警惕

2017年3月5日，十二屆全國人大五次會議在京開幕。在李克強總理所做的政府工作報告中，互聯(lián)網(wǎng)金融再度被提及，并特別強調(diào)了互聯(lián)網(wǎng)金融在內(nèi)的金融風(fēng)險防范。對此，人人貸聯(lián)合創(chuàng)始人楊一夫?qū)ζ渲械恼咭c進行了著重解讀。

要點一：互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險防范

報告：當(dāng)前系統(tǒng)性風(fēng)險總體可控，但對不良資產(chǎn)、債券違約、影子銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融等累積風(fēng)險要高度警惕。

楊一夫：風(fēng)險防范將是今年互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)規(guī)范治理的重中之重。過去一年，監(jiān)管政策的落地和行業(yè)治理的持續(xù)深化推動行業(yè)徹底結(jié)束了野蠻生長，當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)整體環(huán)境和風(fēng)險水平雖逐漸趨好，但行業(yè)仍處于風(fēng)險的高發(fā)期。

未來網(wǎng)貸平臺的風(fēng)險點是資產(chǎn)質(zhì)量。過去兩三年由于惡性競爭導(dǎo)致過度負債與資產(chǎn)質(zhì)量下降的問題愈發(fā)嚴重，許多規(guī)模化的平臺為追求資產(chǎn)規(guī)模忽視資產(chǎn)質(zhì)量，其自身的風(fēng)控體系和技術(shù)相對薄弱甚至沒有，當(dāng)這部分資產(chǎn)進入還款期后，質(zhì)量較差資產(chǎn)的違約率將上升，很多平臺甚至還沒有經(jīng)歷過一個完整的風(fēng)險周期，預(yù)料未來還會有平臺陸續(xù)出現(xiàn)經(jīng)營危機。

面對資產(chǎn)質(zhì)量的潛在風(fēng)險，首先，網(wǎng)貸平臺應(yīng)當(dāng)理性把控發(fā)展速度，提高平臺資產(chǎn)質(zhì)量。人人貸的實踐經(jīng)驗證明金融領(lǐng)域節(jié)奏比速度更重要。過去兩三年內(nèi)，我們并沒有選擇“跑馬圈地”式的擴張，而是選擇“保持行業(yè)地位和穩(wěn)定市場規(guī)模的最低增速”，將精力用于合規(guī)性建設(shè)和風(fēng)險應(yīng)對能力的投入中，使得我們在合規(guī)性方面做到行業(yè)領(lǐng)先地位，并且在行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量良莠不齊的情況下，仍然確保平臺的資產(chǎn)質(zhì)量保持較好水平。”

其次，平臺自身風(fēng)控能力的重要性將愈加關(guān)鍵。比如，通過建立更加嚴密的風(fēng)控模型，將劣質(zhì)資產(chǎn)可能帶來的逾期與壞賬問題進行有效的預(yù)防和管控。人人貸在風(fēng)險管理方面已探索出一套較為完備的控制體系。事前，對借款人的準(zhǔn)入有清晰明確的門檻和嚴密的審核驗證。事中，通過大數(shù)據(jù)技術(shù)及時發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險并進行積極的管理和預(yù)警。事后，還會跟進逾期行為，通過有效、合法、合理的手段完成賬款催收。較為扎實的風(fēng)控體系建設(shè)為平臺保持較好資產(chǎn)質(zhì)量，并為業(yè)務(wù)的加速發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。

要點二：互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)實體經(jīng)濟

報告：抓好金融體制改革。促進金融機構(gòu)突出主業(yè)、下沉重心，增強服務(wù)實體經(jīng)濟能力，防止脫實向虛。

楊一夫：在服務(wù)實體經(jīng)濟和“供給側(cè)改革”的大戰(zhàn)略中，以網(wǎng)貸平臺為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融優(yōu)勢應(yīng)體現(xiàn)在高效率的供需對接，以及小額普惠的業(yè)務(wù)上。

首先，網(wǎng)貸平臺具備低門檻、小額分散和便捷靈活的特點，與傳統(tǒng)金融服務(wù)形成優(yōu)勢互補。大額標(biāo)的項目從執(zhí)行操作上來說，銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)具備多年經(jīng)驗，在資金成本、獲客成本、操作經(jīng)驗、風(fēng)險防控等方面有網(wǎng)貸平臺不可比擬的優(yōu)勢，這些標(biāo)的確實也不適合網(wǎng)貸平臺以純線上的信用審核方式來進行操作，還是傳統(tǒng)機構(gòu)更為擅長。宏觀來看，網(wǎng)貸平臺應(yīng)發(fā)揮自身優(yōu)勢，繼續(xù)堅持小額分散的原則，立足普惠金融，服務(wù)小微群體是真正價值所在，對實體經(jīng)濟做出貢獻。

其次，網(wǎng)貸平臺的優(yōu)勢還應(yīng)體現(xiàn)在高效的供需對接方面。只要是真實的債權(quán)關(guān)系，平臺上每1元錢的交易額都意味著這1元錢將會以投資或者消費的方式流入到實體經(jīng)濟中并為之服務(wù)。因此，平臺必須堅持金融信息中介的定位，幫助社會上原本非常分散的資產(chǎn)與資金進行有效的對接。

要點三：整頓規(guī)范金融秩序

報告：提出穩(wěn)妥推進金融監(jiān)管體制改革，有序化解處置突出風(fēng)險點，整頓規(guī)范金融秩序，筑牢金融風(fēng)險“防火墻”。

楊一夫：過去一年陸續(xù)出臺的相關(guān)監(jiān)管政策明確了網(wǎng)貸行業(yè)禁止的紅線和硬性門檻，使得網(wǎng)貸行業(yè)從無序逐漸向有序發(fā)展，顯示了監(jiān)管力度正在加強。隨著《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》的落地以及網(wǎng)貸《暫行辦法》整改期的結(jié)束，行業(yè)內(nèi)的大量不合規(guī)平臺將被淘汰，網(wǎng)貸行業(yè)秩序?qū)⒏右?guī)范化。

比如，銀行資金存管雖然因高難度和高門檻成為了平臺的一道“生死關(guān)”但在降低平臺道德風(fēng)險，保護投資人的資金安全方面就發(fā)揮了積極的作用。人人貸與中國民生銀行合作的資金存管系統(tǒng)上線運營已一周年。我們在政策落地之前便率先啟動并完成了這項工作，并探索了最為嚴格的存管模式。實現(xiàn)平臺與用戶資金相互隔離，用戶資金始終在銀行體系內(nèi)流轉(zhuǎn)和記錄，并且通過驗證交易密碼的方式來確定用戶的主動意愿，能夠最大程度地降低平臺道德風(fēng)險，保護投資者和債權(quán)人的資金安全。

目前行業(yè)內(nèi)真正實現(xiàn)與銀行的系統(tǒng)對接并上線運營的比例不超過5%，并且面臨銀行資質(zhì)審核、技術(shù)門檻和平臺風(fēng)控能力等多重考驗，門檻很高。未來隨著行業(yè)調(diào)整期的臨近，大部分的平臺可能因無法按時完成合規(guī)動作而被迫出局，行業(yè)將朝規(guī)范化的方向發(fā)展。