進(jìn)入10月份以來，多家銀行陸續(xù)宣布啟動不良資產(chǎn)處置工作。銀行業(yè)信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)中心（以下簡稱“銀登中心”）官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，進(jìn)入四季度，金融機(jī)構(gòu)不良貸款轉(zhuǎn)讓掛牌量明顯增多。

南開大學(xué)金融學(xué)教授田利輝在接受記者采訪時表示，銀行密集參與不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，核心源于資本優(yōu)化與風(fēng)險(xiǎn)化解的雙重驅(qū)動：既需通過轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)釋放資本金，為新增信貸投放騰出空間；也需主動應(yīng)對零售不良率攀升的壓力，緩解資產(chǎn)質(zhì)量面臨的沖擊。此舉不僅為行業(yè)發(fā)展明確了路徑，更關(guān)鍵的是聚焦于科技賦能與機(jī)制創(chuàng)新——推動行業(yè)從“一賣了之”的簡單處置模式，向“價(jià)值挖掘”的深度運(yùn)作轉(zhuǎn)型，助力銀行實(shí)現(xiàn)從“被動處置風(fēng)險(xiǎn)”到“主動管理資產(chǎn)”的轉(zhuǎn)變。

出現(xiàn)百億元級不良轉(zhuǎn)讓

四季度伊始，兩家港股上市銀行率先開啟“百億元級減負(fù)”行動。

10月10日，渤海銀行發(fā)布公告稱，擬公開掛牌轉(zhuǎn)讓一宗債權(quán)資產(chǎn)，涉及本金約499.37億元、利息約104.36億元、罰息約93.34億元，疊加代墊司法費(fèi)用1.26億元，債權(quán)總額合計(jì)近700億元。此次轉(zhuǎn)讓的初步最低代價(jià)總額不低于488.83億元，相當(dāng)于債權(quán)總額的約七折。該行稱，此次轉(zhuǎn)讓可將多年歷史積存的經(jīng)濟(jì)資本占用較高、流動性較差的資產(chǎn)一次出清，預(yù)期將大幅改善資產(chǎn)質(zhì)量、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，同時節(jié)省風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)占用、提高資本充足率與資本利用率，進(jìn)而增強(qiáng)盈利能力與風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，提升綜合競爭力以支撐可持續(xù)發(fā)展。

10月9日，廣州農(nóng)商行公告披露，該行董事會已批準(zhǔn)一項(xiàng)“潛在非常重大出售事項(xiàng)”，擬轉(zhuǎn)讓合計(jì)約189.28億元的信貸資產(chǎn)包。該資產(chǎn)包截至今年6月末的本金規(guī)模為149.78億元，利息38.97億元，另含代墊司法費(fèi)用0.51億元與違約金0.02億元。該行稱，此次出售所募集資金將用于銀行一般性運(yùn)營，資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓后有望有效降低不良貸款率與撥備計(jì)提額，進(jìn)一步提升效益水平。

記者梳理銀登中心公告發(fā)現(xiàn)，10月份以來，國有大行分支機(jī)構(gòu)、股份制銀行、城商行、村鎮(zhèn)銀行等各類金融機(jī)構(gòu)，密集發(fā)布不良貸款轉(zhuǎn)讓公告，涉及資產(chǎn)以個人消費(fèi)貸款、經(jīng)營性貸款以及信用卡透支為主。

以交通銀行青島分行為例，該行10月11日公告轉(zhuǎn)讓的個人消費(fèi)貸款不良資產(chǎn)包，未償本息合計(jì)約1.1億元（其中本金9517.6萬元、利息1648.6萬元），涉及2177戶借款人；該批貸款均屬于五級分類中風(fēng)險(xiǎn)最高的“損失”類，加權(quán)平均逾期天數(shù)達(dá)471.25天。此外，中國銀行安徽省分行、郵儲銀行山東省分行、平安銀行、廣發(fā)銀行珠海分行、滑縣中銀富登村鎮(zhèn)銀行、上海浦東中銀富登村鎮(zhèn)銀行等，也陸續(xù)發(fā)布了不良貸款轉(zhuǎn)讓信息。

上海金融與法律研究院研究員楊海平對記者表示，多家銀行近期加速推進(jìn)不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，是政策、監(jiān)管、自身經(jīng)營及模式優(yōu)勢等多重因素共同作用的結(jié)果，具體可概括為四方面：一是政策引領(lǐng)，即有效防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)已成為金融工作重點(diǎn)；二是監(jiān)管驅(qū)動，監(jiān)管對銀行風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)要求趨嚴(yán)，銀行需通過加速轉(zhuǎn)讓壓降不良，滿足合規(guī)要求；三是經(jīng)營需求，內(nèi)外部因素致銀行業(yè)不良資產(chǎn)持續(xù)暴露，占用信貸資源并擠壓資產(chǎn)質(zhì)量、資本充足率，銀行需轉(zhuǎn)讓以優(yōu)化結(jié)構(gòu)、釋放資本；四是模式優(yōu)勢，不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓較現(xiàn)金清收等傳統(tǒng)方式效率更高，能快速批量出清不良，改善指標(biāo)、緩解經(jīng)營壓力。

轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)向縱深發(fā)展

展望未來，銀行業(yè)不良資產(chǎn)處置壓力仍不容忽視。田利輝表示，當(dāng)前銀行業(yè)不良資產(chǎn)處置壓力主要體現(xiàn)在零售不良率上升、區(qū)域分化加劇和風(fēng)險(xiǎn)積壓嚴(yán)重三個方面。特別是個人消費(fèi)貸、信用卡透支類不良資產(chǎn)，逾期天數(shù)普遍超兩年，處置難度大、成本高，已成為當(dāng)前風(fēng)險(xiǎn)防控的“痛點(diǎn)”。

國信證券9月29日發(fā)布的研究報(bào)告顯示，目前上市銀行整體不良生成率雖邊際穩(wěn)定，近幾年維持在0.7%水平，較2015年峰值有所回落，但仍處于較高水平，資產(chǎn)質(zhì)量壓力并未完全消除，近期零售領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)的暴露更需重點(diǎn)關(guān)注，其中個人住房貸款、個人消費(fèi)貸款、信用卡貸款及個人經(jīng)營性貸款等各類零售貸款的不良率均呈上升趨勢。

中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬對記者表示，當(dāng)前不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓市場面臨低回收率、處置成本高、市場參與者對風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)估值分歧大等多重挑戰(zhàn)，而突破這些挑戰(zhàn)的關(guān)鍵在于完善市場化定價(jià)機(jī)制、推動處置渠道多元化、強(qiáng)化科技賦能。

業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，盡管處置壓力仍存，但不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)有望持續(xù)向縱深發(fā)展。婁飛鵬建議，推動業(yè)務(wù)縱深發(fā)展需聚焦兩大重點(diǎn)：一是加強(qiáng)不良資產(chǎn)精細(xì)化分類管理，通過精準(zhǔn)分類提升處置的針對性與效率；二是優(yōu)化處置流程、引入專業(yè)機(jī)構(gòu)，加快不良資產(chǎn)處置速度。

田利輝進(jìn)一步補(bǔ)充說，推動不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)縱深發(fā)展還需在金融科技、不良資產(chǎn)證券化、數(shù)字化標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)三大領(lǐng)域發(fā)力。監(jiān)管部門應(yīng)完善政策，銀行要主動管理，金融資產(chǎn)管理公司（AMC）發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，科技企業(yè)賦能支持，四方協(xié)同構(gòu)建“全周期、主動化、生態(tài)化”的不良資產(chǎn)處置新生態(tài)。