2026年伊始，當國有大型銀行持續收縮長期高息存款產品時，一場由中小銀行主導的存款利率“逆勢上調”悄然發生。從浙江嘉善到陜西商南，多家農商行密集上調了1年至3年期的定期存款利率，幅度多在10至20個基點；同時，大額存單市場也迎來發行熱潮，農商行成為絕對主力。

專家表示，這一看似與市場整體利率下行趨勢相悖的舉動，并非行業戰略轉向的信號。在銀行業凈息差普遍承壓、貨幣政策維持適度寬松的大背景下，這更像是中小銀行在年初“開門紅”關鍵期，為爭奪市場份額而發起的一場短期營銷，其背后深刻反映了不同規模銀行在激烈競爭與成本管控之間的差異化生存策略。

此輪利率上調具有鮮明的“階段性、定向性和區域性”特征。例如，浙江嘉善農商行將1年期和2年期定存利率分別提至1.50%和1.75%，并對3年期存款根據1萬元、10萬元、20萬元的不同起存金額設置了1.75%至1.85%的階梯利率。陜西麟游農商銀行在1月至3月期間也推出了限時優惠，5萬元以上的1年期存款利率可上浮至1.4%。

值得注意的是，這些調整普遍附帶了明確的限制條款：一方面設定數萬元乃至20萬元的高起存門檻，另一方面則明確標注“限量發行，售完即止”或劃定短短數月的優惠期限。這清晰地表明，上調利率的核心目的是在春節前后資金流動活躍、全年信貸投放需要儲備資金的“開門紅”關鍵窗口，精準吸引本地儲戶的大額、短期資金，而非進行全面的負債成本調整。

與這一現象形成鮮明對比的，是大型銀行在長期限存款領域的持續收縮。早在2025年底，六大國有銀行就集體下架了5年期大額存單產品。當前，中小銀行發行的3年期大額存單平均利率約為1.8%，而四大國有銀行同期限產品的利率普遍在1.55%左右。這種分化策略植根于兩者截然不同的市場地位與負債壓力。對于網點與品牌優勢不明顯的中小銀行，尤其是扎根農村和縣域市場的中小銀行來說，存款是立身之本。

一位中部地區城商行的業務人員坦言：“年初，我們需要足夠的存款來支撐信貸投放，提高利率是吸引本地客戶最直接有效的手段。”

“逆勢提價”的背后，是銀行業共同面臨的嚴峻盈利壓力。國家金融監督管理總局數據顯示，截至2025年三季度末，商業銀行凈息差僅為1.42%，處于歷史低位。一位金融研究機構分析師表示：“資產端貸款利率持續走低，如果不嚴格控制負債成本，就可能出現存貸利率倒掛。”

過去發行的長期限、高利率存款，在當前的利率下行周期中，反而逐漸成為銀行的負擔，壓縮長期負債、控制整體成本已成為行業共識。婁飛鵬表示，中小銀行在上調利率時十分審慎，普遍采取“小額、短期、高門檻”的方式，意在用盡可能小的成本代價，換取特定時點的存款規模增長，在激烈的攬儲需求與嚴峻的息差壓力之間尋求平衡。

2026年中國人民銀行工作會議提出，將繼續實施適度寬松的貨幣政策，促進社會綜合融資成本低位運行。市場普遍預期，在引導實體經濟融資成本下降的大趨勢下，存款利率的“穩中有降”仍是基本方向。

上海金融與發展實驗室主任曾剛認為，中小銀行的舉措是“定向、區域且階段性的短期攬儲策略”。蘇商銀行特約研究員薛洪言表示，年初有大量定期存款集中到期，居民資金再配置需求旺盛，這為中小銀行提供了重要的營銷窗口。但隨著這一特殊時點過去，階段性加息行為將逐步退出。

招聯首席經濟學家董希淼表示，長遠來看，無論是大銀行還是小銀行，從“成本驅動”的攬儲模式，轉向通過提升綜合金融服務能力來沉淀資金，才是穿越周期、實現高質量發展的根本路徑。